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新規銘柄購入:3267フィルカンパニー。購入理由と妄想目標株価。

 朝(2017年10月30日)、日経平均はアゲアゲでPFの銘柄(串カツ、ペッパー、ゴルフ)もアゲアゲでした。

 そして値動きを監視していた3267フィルカンパニーもアゲアゲでした。

 これは置いて行かれてはならないとばかりに1943円で飛びついて買ってしまいました。

 本当は日経平均が調整する局面まで待ってから買おうと思っていたのに。

 どうして毎回待てずに飛びついてしまうのかw

 まぁデイトレードするわけではないからいいのですが。

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購入理由

 箇条書きで今頭に浮かんだ順に書いてみます。 

 ・低時価総額(97億円)

 

 ・成長期待

  ⇒四季報予想で2018年11月期の売上予想が2016年11月期比2.39倍、営業利益予想が2.42倍、純利益が1.81倍、EPSが1.53倍。

  ⇒2018年11月期経常利益5億円、2019年11月期10億円を目標数値として掲げている(2016年11月期の経常利益は2億2,800万円)。

  ⇒全国のコインパーキング数は直近10年で2倍以上に伸びており(60,000箇所)、その中でフィルパークはまだ0.2%。拡大余地大。

  ⇒受注高、受注残高も大幅に伸びている。

 

 ・ビジネスが魅力的。三方よし。独自ノウハウあり。将来性が期待できる。

  ⇒以下四季報の【特色】より抜粋

時間貸し駐車場の地主に上部空間への貸店舗建設などを企画提案。設計・施工子会社擁す

  ⇒東急と連携してコインパーキングの上部空間に保育園を作った事例もあるようです。

   日経記事リンク:https://www.nikkei.com/article/DGXLRSP441809_W7A400C1000000/

 ・財務がよい

  ⇒営業CFプラス、フリーキャッシュフロープラス、現金等>有利子負債、自己資本比率34.2%、流動比率145%。

 ・立会外分売や株式分割を実施していること、2017年11月期第2四半期決算説明資料において東証1部市場変更の形式基準経常利益2期合計5億円を上回る水準となっていることを説明するとともに、東証1部への市場変更を目指すと明言。

 ・フィルカンパニーという社名のフィル(Phil)の語源はフィロ(Philio=愛する)らしい。

  このワードを見た時、フィロソフィア(知を愛する=哲学)を連想し、いいなと思った(単なる私の趣味の話であるw)。

 ・通期に対する第三四半期時点の進捗率は悪いものの計画通りとのこと(下期偏重度が増している)。

目標株価

 会社が経常利益の目標数値を出しているので、これを基に予想成長率を考える。

 2016年11月期の経常利益が2億2,800万円。

 2017年11月期の予想経常利益は会社予想・四季報ともに2億9,000万円。

 2018年11月期の予想経常利益は会社目標・四季報ともに5億円。

 2019年11月期の会社の掲げる経常利益目標が10億円。

 2016年11月期~2019年11月期の予想年平均成長率(CAGR)を求めると63.7%。

 

 ただ、上記はあくまでも将来の目標数値のため、安全を見てこの成長予想を2割引で考えると50.96%。

 この数値は現状の予想PER50倍強と近い。

 というわけで、2016年11月期~2019年11月期までの予想年平均成長率を50%で考える。

 で、PEGレシオの考え方を基に、PEGレシオ=1となるPER50倍を目標株価における妥当PERとする。

 また、EPSは2016年11月期が39.9円、17年11月期の予想が会社・四季報ともに35.5円、18年11月期の四季報予想が61.1円である。

 この間のEPSの予想年平均成長率を求めると23.7%。

 これを2019年11月期の伸びにも当てはめて、61.1円×1.237=75.6円とする。

 よって、2~3年後(2019年11月期)のEPSを基にした目標株価は、

 目標株価=2~3年後の予想EPS×妥当PER=75.6円×50=3,780円

 と決める。

 ⇒2017年11月7日の開示材料を受けて目標株価を修正しました→この記事
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 あくまでも私の妄想を基にしたざっくりとした適当な目標株価なので鵜呑みにすると痛い目を見る可能性があります。

<念のための注意書き>

 この記事で私が書いたことは私の独断と偏見と妄想が多分に含まれております。

 くれぐれも投資は自己責任でお願いいたします。

 このブログの情報を基に何らかの行動をして損害・損失・その他被害を被っても私は一切責任を負えません。

 予めご了承願います。

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